投資リスク

基準価額の変動要因

当ファンドは、値動きのある有価証券等（外貨建資産には為替変動リスクもあります。）に投資しますので、ファンドの基準価額は変動します。したがって、投資者の皆さまの投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。なお、投資信託は預貯金とは異なります。

当ファンドが有する主なリスク要因は以下の通りです。

• 株価変動リスク

  株価は、発行者の業績、経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化や国内外の経済情勢などにより変動します。株価が下落した場合は、基準価額の下落要因となります。

• 金利変動リスク

  債券などの価格は、一般的に金利低下（上昇）した場合は値上がり（値下がり）します。なお、債券などが変動金利である場合、こうした金利変動による価格の変動は固定金利の場合と比べて小さくなる傾向があります。また、発行者・債務者などの財務状況の変化などおよびそれらに関する外部評価の変化や国内外の経済情勢などにより変動します。債券などの価格が下落した場合は、基準価額の下落要因となります。

• リートの価格
  変動リスク

  リートの価格は、不動産市況（不動産稼働率、賃貸料、不動産価格など）、金利変動、社会情勢の変化、関係法令・各種規制などの変更、災害などの要因により変動します。また、リートおよびリートの運用会社の業績、財務状況の変化などにより価格が変動し、基準価額の変動要因となります。

• 為替変動リスク

  為替相場は、各国の経済状況、政治情勢などの様々な要因により変動します。投資先の通貨に対して円高となった場合には、基準価額の下落要因となります。なお、当ファンドおよび投資対象ファンド（投資信託証券）において、外貨建資産について、為替予約を活用し、為替変動リスクの低減を図る場合がありますが、完全にヘッジすることはできませんので、外貨の為替変動の影響を受ける場合があります。また、為替ヘッジを行う通貨の短期金利と円短期金利を比較して、円短期金利の方が低い場合には、当該通貨と円の金利差相当分のコストがかかることにご留意ください。

• 信用リスク

  有価証券等の発行体などが財政難、経営不振、その他の理由により、利払い、償還金、借入金などをあらかじめ決められた条件で支払うことができなくなった場合、またはそれが予想される場合には、有価証券等の価格は下落し、基準価額の下落要因となる可能性があります。

• カントリーリスク

  投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化などにより市場に混乱が生じた場合、または取引に対して新たな規制が設けられた場合には、方針に沿った運用が困難となり、基準価額が下落することがあります。特に、新興国への投資には、先進国と比較して政治・経済および社会情勢の変化が組入銘柄の価格に及ぼす影響が相対的に高い可能性があります。

• 流動性リスク

  時価総額が小さい、取引量が少ないなど流動性が低い市場、あるいは取引規制などの理由から流動性が低下している市場で有価証券等を売買する場合、市場の実勢と大きく乖離した水準で取引されることがあり、その結果、基準価額の下落要因となる可能性があります。

• ヘッジファンド
  の運用手法に
  係るリスク

  投資対象ファンド（投資信託証券）においては、直接もしくは実質的に現物有価証券、デリバティブや為替予約取引などの買建てや売建てによりポートフォリオを組成することがあり、買い建てている対象が下落した場合もしくは売り建てている対象が上昇した場合に損失が発生し、当ファンドの基準価額が影響を受け、投資元本を割り込むことがあります。また、投資対象ファンド（投資信託証券）の純資産総額を上回る買建て、売建てを行う場合があるため、投資対象ファンド（投資信託証券）の基準価額は現物有価証券に投資する場合と比べ大きく変動することがあり、投資元本を割り込むことがあります。 また、ヘッジファンドのパフォーマンスは、通常、運用者の運用能力に大きく依存することになるため、市場の動向に関わらず、損失が発生する可能性があります。

※基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。

その他の留意点

• 流動性リスクに関する留意事項
  当ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取引市場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢から期待できる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。これにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性や、換金の申込みの受付けが中止となる可能性、換金代金のお支払が遅延する可能性があります。
• 収益分配金に関する留意事項
  分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
  分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は、前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
  投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
• 当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。

リスクの管理体制

リスク管理については、一義的には、運用部門であるインベストメント・グループにおいて日々の運用状況の分析およびモニタリングを行い、運用リスクの適切性を検証・評価し運用管理会議およびリスク管理会議に報告されます。更に、コンプライアンス＆リスク・グループにおいて、投資制限の遵守状況やコンプライアンスの適切性等を確認した上で、事務運営の適切性を含む各リスクの発生の有無・状況の把握、対応方針の検討・決定および進捗状況の管理などを行い、リスク管理会議へ報告される体制となっています。そして、運用管理会議およびリスク管理会議において報告される事項に関して、重要な事項はさらに運用政策会議に報告される体制となっています。
委託会社では、リスク管理規程を定め、ファンドの組入資産の流動性リスクのモニタリングなどを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行います。リスク管理会議において、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について、適切に監督します。

※上記体制は、2023年9月末現在のものであり、今後変更される場合があります。

お申し込みメモ

• 購入単位

  販売会社が定める単位とします。詳しくは販売会社にお問い合わせください。

• 購入価額

  購入申込受付日の翌々営業日の基準価額とします。
  （ファンドの基準価額は1万口あたりで表示しています。）

• 購入代金

  販売会社が定める期日までにお支払いください。

• 換金単位

  販売会社が定める単位とします。詳しくは販売会社にお問い合わせください。

• 換金価額

  換金申込受付日の翌々営業日の基準価額から信託財産留保額を控除した額とします。

• 換金代金

  原則として、換金申込受付日から起算して7営業日目から販売会社を通じてお支払いします。

• 申込締切時間

  原則として、午後3時までに販売会社が受け付けた分を当日のお申込み分とします。

• 購入・換金の
  申込受付不可日

  ニューヨークの銀行休業日またはニューヨーク証券取引所の休業日

  ※詳しい申込受付不可日については、販売会社または委託会社にお問い合わせください。

• 換金制限

  信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口解約には別途制限を設ける場合があります。

• 購入・換金申込
  受付の中止
  および取消し

  金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情（投資対象国・地域における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争など）による市場の閉鎖または流動性の極端な低下および資金の受渡しに関する障害など）が発生したときなどには、購入・換金のお申込みの受付を中止すること、およびすでに受け付けた購入・換金のお申込みを取り消すことがあります。

• 信託期間

  原則として無期限（2015年9月25日設定）

• 繰上償還

  次のいずれかの場合などには、繰上償還することがあります。

  • ・ファンドの受益権の口数が10億口を下回ることとなったとき
  • ・繰上償還することが受益者のために有利であると認めるとき
  • ・やむを得ない事情が発生したとき

• 決算日

  毎年9月25日（休業日の場合は翌営業日）

• 収益分配

  年1回、毎決算時に委託会社が基準価額水準、市況動向などを勘案して分配金額を決定します。
  収益分配金の受取方法により、｢一般コース｣と｢自動けいぞく投資コース｣の2つの申込方法があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。

• 信託金の限度額

  各ファンドについて10兆円

• 公告

  原則として、電子公告の方法により行い、委託会社のホームページに掲載します。

  URL：https://www.gci.jp/jp/

• 運用報告書

  毎決算時および償還時に交付運用報告書を作成し、販売会社を通じて知れている受益者に交付します。

• スイッチング

  販売会社によっては、各ファンド間でスイッチング（乗換え）が可能です。

  ※スイッチングの際には換金時と同様に換金されるファンドに対して税金などをご負担いただきます。

  詳しくは販売会社にお問い合わせください。

• 課税関係

  課税上は株式投資信託として取り扱われます。
  公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度（NISA）および未成年者少額投資非課税制度（ジュニアNISA）の適用対象です。なお、2024年1月1日以降は、一定の要件を満たした場合に少額投資非課税制度（NISA）の適用対象となります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
  配当控除・益金不算入制度の適用はありません。

  ※上記は2023年9月末現在のものです。税法が改正された場合等には、上記の内容が変更になる場合があります。

ファンドの費用

• 投資者が直接的に負担する費用

• 購入時手数料

  • 購入価額に1.1%（税抜 1.0%）を上限として、販売会社が定める率を乗じて得た額とします。詳しくは販売会社にお問い合わせください。

  • 購入時手数料は、商品説明、募集・販売の取扱事務などの対価として、販売会社にお支払いいただくものです。

• 信託財産留保額

  換金申込受付日の翌々営業日の基準価額に0.1%の率を乗じて得た額を、ご換金時にご負担いただきます。

• 投資者が信託財産で間接的に負担する費用

• 運用管理費用
  （信託報酬）

  純資産総額に対し
  

  • ・成長型：年率0.5258%（税抜 0.478%）以内
  • ・安定型：年率0.715%（税抜 0.65%）以内

  運用管理費用（信託報酬）は毎日計上され、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了のときに信託財産から支払われます。信託報酬率およびその配分は、ファンドの純資産総額の残高に応じて変更します。

  ＜信託報酬率およびその配分＞

  純資産総額	ファンド	信託報酬率 ＜合計＞	支払先の配分
  			委託会社	販売会社	受託会社
  500億円以下部分	成長型	年率0.5258% （税抜 0.478%）	年率0.1408% （税抜 0.128％）	年率0.33% （税抜 0.3％）	年率0.055% （税抜 0.05％）
  	安定型	年率0.715% （税抜 0.65%）	年率0.33% （税抜 0.3％）
  500億円超 1,000億円以下部分	成長型	年率0.4488％ （税抜 0.408%）	年率0.1078% （税抜 0.098％）	年率0.297% （税抜 0.27％）	年率0.044% （税抜 0.04％）
  	安定型	年率0.638％ （税抜 0.58%）	年率0.297% （税抜 0.27％）
  1,000億円超部分	成長型	年率0.3718% （税抜 0.338%）	年率0.0748% （税抜 0.068％）	年率0.264% （税抜 0.24％）	年率0.033% （税抜 0.03％）
  	安定型	年率0.561% （税抜 0.51%）	年率0.264% （税抜 0.24％）
  役務の内容		運用管理費用（信託報酬）=運用期間中の基準価額×信託報酬率	委託した資金の運用、基準価額の算出、開示資料の作成などの対価	購入後の情報提供、運用報告書など各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、各種事務手続きなどの対価	信託財産の管理、委託会社からの指図の実行などの対価

  〈投資対象ファンド（投資信託証券）における運用報酬等〉

  • ・成長型：年率0.6888％程度（税抜 0.6868％程度）+成功報酬
  • ・安定型：年率0.5103％程度（税抜 0.5093％程度）+成功報酬

  ※当ファンドにおいては成功報酬はかかりませんが、指定投資信託証券（GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラスAおよびGCIディバーシファイドアルファファンド クラスA）においては20％の成功報酬がかかる場合があります。

  ※指定投資信託証券（GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラスAおよびGCIディバーシファイドアルファファンド クラスA）の基準価額（管理報酬等控除後、成功報酬控除前）がハイ・ウォーター・マークを超えた場合には、その超過分に対して20%の成功報酬がかかります。当該報酬は計算期間（GCIシステマティック・マクロファンド Vol10クラスA：6月1日から翌年5月31日まで、GCIディバーシファイドアルファファンド クラスA：4月1日から翌年3月31日まで）を通じて日々計上（ハイ・ウォーター・マークを下回った場合は戻し入れ）され、原則、計算期間終了後に年1回支払われます。ハイ・ウォーター・マークとは、前計算期間までで最後に成功報酬が控除された際の基準価額（成功報酬控除後）をいい、計算期間終了時に更新されます。

  〈実質的な負担〉

  • ・成長型：年率1.2146％程度（税抜 1.1648％程度）+成功報酬
  • ・安定型：年率1.2253％程度（税抜 1.1593％程度）+成功報酬

  ※当ファンドの運用管理費用（信託報酬）に投資対象ファンド（投資信託証券）の運用報酬等を合わせた、投資者が実質的に負担する額の合計です。

  ※投資対象ファンド（投資信託証券）における運用報酬等ならびに実質的な負担の値はあくまで目安であり、指定投資信託証券の実際の組入れ状況等により変動する場合があります。

  ※指定投資信託証券（GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラスAおよびGCIディバーシファイドアルファファンド クラスA）において20％の成功報酬がかかる場合、上記実質的な負担も相応分上がります。

  ※上記は2023年12月26日現在のものです。

• その他の費用・
  手数料

  ＜売買委託手数料など＞

  有価証券売買時の売買委託手数料、立替金の利息、ファンドに関する租税などが信託財産から支払われます。これらの費用は運用状況などにより変動するものであり、事前に料率、上限額などを表示することができません。

  ＜信託事務の諸費用＞

  監査費用、印刷費用、計理業務およびこれに付随する業務に係る費用などの諸費用が信託財産の純資産総額の年率0.1％を上限として日々計上され、毎計算期間の最初の6ヶ月終了日および毎計算期末または信託終了のときに信託財産から支払われます。

※投資者の皆さまにご負担いただく手数料等の合計額については、当ファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示することができません。

税金

税金は下記の表に記載の時期に適用されます。
下記の表は、個人投資者の源泉徴収時の税率であり、課税方法などにより異なる場合があります。

※上記は2023年9月末現在のものです。税法が改正された場合などには、税率などが変更される場合があります。

※「NISA（少額投資非課税制度）およびジュニアNISA（未成年者少額投資非課税制度）」をご利用の場合
毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方となります。なお、当該NISA制度は2023年12月末までのご購入が対象となります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。

※「2024年１月１日より開始される新しいNISA（少額投資非課税制度）」について一定の額を上限として、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が無期限で非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方となります。また、2024年１月１日以降は、税法上の要件を満たした商品を購入した場合に限り、非課税の適用を受けることができます。なお、ジュニアNISAは、2023年をもって終了となります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。

※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

※法人の場合は上記とは異なります。

※税金の取扱いの詳細については、税務専門家などにご確認されることをお勧めします。

投資信託に関するご留意事項

• 投資信託は値動きのある有価証券等に投資しますので、投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者（受益者）の皆さまに帰属します。
• 投資信託は、購入・保有・換金時に手数料や費用等をご負担いただくことがあります。
• 投資信託は、預金または保険契約ではないため、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。
• 証券会社以外でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の保護の対象になりません。
• お申込みの際は、必ず最新の投資信託説明書（交付目論見書）で商品内容を確認の上、ご自身でご判断ください。

本サイトの利用にあたって

• 本サイトは、株式会社GCIアセット・マネジメント（以下「当社」といいます）が、当ファンドの投資判断の参考となる情報提供を目的として作成した販売用資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。
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